Elastic发布2025财年第三季度财报：云业务强劲增长，GenAI成核心驱动力

知行看点 2025-02-28 热点资讯 47 次浏览 0个评论

Elastic发布2025财年第三季度财报：云业务强劲增长，GenAI成核心驱动力

图片来源: The Motley Fool。

2025年2月27日，Elastic (NYSE: ESTC) 发布了2025财年第三季度财报。

业绩亮点

Elastic第三季度财报显示，公司业绩表现强劲，超出预期，这主要得益于强大的销售执行力、市场对Elastic产品的持续需求以及Elastic在创新方面的不断投入。各个解决方案领域，包括搜索、可观测性和安全性，都为这一季度的出色业绩做出了贡献。

主要数据如下：

总收入同比增长17%。
云收入同比增长26%。
非GAAP运营利润率达到收入的17%。
超过10万美元年消费额的客户数量增加到1460以上。

Elastic CEO Ash Kulkarni表示，整合和生成式AI（GenAI）是推动Elastic发展的强大动力，也是Elastic与客户互动和展望未来的核心。客户越来越重视业务创新和效率，而Elastic在这些方面提供了强大的支持。

业务进展

Elastic在本季度在市场推广方面取得了持续进展。在本财年开始时，Elastic实施了客户细分调整，更加注重争取和扩大企业及高潜力中端市场客户。这些变化在第一季度导致了一些意想不到的销售执行问题，但Elastic已经解决了这些问题。第三季度的业绩表明，销售执行已恢复到历史水平，并开始看到早期细分变化带来的积极影响。对这些客户细分的专注推动了第三季度的业绩增长，交易流程保持强劲，来自新老客户的承诺都在增加。截至本财年前三个季度，Elastic新增的年消费额超过10万美元的客户数量已远超去年全年。

生成式AI（GenAI）的推动作用

生成式AI正在帮助企业从非结构化数据、文档和日志中提取价值。搜索是价值提取的核心，Elastic的搜索业务在第三季度表现出色，同比增长再次加速。随着客户从文本搜索转向语义搜索，并使用检索增强生成（RAG）构建对话式应用程序，搜索正在不断发展。随着企业尝试并采用智能代理工作流来自动化多步骤业务流程，搜索对于支持AI的重要性将继续增长。客户正在选择Elasticsearch AI平台作为构建所有这些新型搜索驱动应用程序的基础层，Elastic预计这种势头将继续为业务带来多年的推动力。

Elastic的向量数据库与客户产生了共鸣。除了提供一流的向量数据库之外，Elastic还采用了一种独特的方法，为客户提供了一种有效的方式来创建、存储和搜索向量嵌入，而不仅仅是点解决方案向量数据库提供的那些。在第三季度，Elastic与一家数字原生职业平台签署了一项七位数的交易，取代了竞争对手的向量数据库，因为该公司在全球范围内扩展其业务并创建新的基于GenAI的客户体验。 Elasticsearch AI平台在单个平台内提供了完整的搜索体验，允许客户发展和部署关键功能，而无需管理第三方API的复杂性。

Elastic的GenAI领导地位正在对业务产生积极影响。本季度，Elastic签署了五项年度合同价值超过100万美元的交易，客户正在使用Elastic构建GenAI应用程序，并在此基础上延续了第二季度的增长势头。现在，超过1750家Elastic Cloud客户正在使用Elastic进行GenAI用例，其中超过270家客户的年消费额达到10万美元或以上。 Elastic相信，随着越来越多的公司利用大型语言模型来创建新的客户体验、自动化涉及非结构化信息的业务流程以及将工作流发展为智能代理AI用例，Elastic将从中受益。 Elastic有能力将所有这些部分结合在一起，成为GenAI应用程序的运行时平台，从而简化开发人员体验并提高效率和准确性。

可观测性和安全性解决方案的优势

除了GenAI之外，Elastic的可观测性和安全性解决方案也表现出强劲的增长势头，因为客户继续整合到Elastic的平台上。在可观测性方面，Elastic的战略侧重于日志，因为日志是监视关键任务系统的丰富数据源，并且通常代表难以分析的最混乱的数据。 Elastic擅长将日志转换为可理解、可搜索和可分析的格式，这是Elastic长期以来一直与客户合作的关键原因。

Elastic的统一数据存储及其对高效存储的重视使客户能够大规模地将日志数据与指标、APM跟踪和其他可观测性信号相关联，这使Elastic的解决方案对企业来说极具吸引力。 Elastic在模式分析、机器学习和GenAI方面的投资反映了从传统监视到现代方法的演变，这种现代方法揭示了复杂系统中的未知因素。新的产品版本（如LogsDB、索引模式）继续使Elastic的解决方案与竞争对手区分开来。在本季度的另一场竞争性胜利中，Elastic与智能水管理行业的领导者签署了一项七位数的交易。该客户扩展了对Elasticsearch和Elastic Observability的使用，以提高运营效率和客户服务。 Elastic为他们的分析和计费平台提供支持，该平台每天提取数百万个水表读数，使他们能够主动识别异常并解决问题，以确保其系统有效运行。 LogsDB索引模式是Elastic胜过两个竞争对手的关键因素，其功能优化了数据、排序和存储并减少了查询延迟，展示了Elastic的可扩展性和提供准确结果的能力。此外，他们现在已经开始在Elastic Search AI平台上构建一个支持RAG的对话式应用程序，以加强客户服务。

在安全性方面，AI驱动的安全信息和事件管理（SIEM）通过自动化和简化流程来改变现代SOC，帮助从业人员比传统的SIEM解决方案更高效地工作。 2024年，Elastic发布了攻击发现解决方案，利用大型语言模型来自动化威胁发现。很高兴地报告，Elastic收到了来自希望增强其SOC运营的客户的强烈兴趣，并收到了来自行业分析师关于这项突破性功能的积极反馈。在一项新的七位数交易中，一个负责监督美国政府软件能力和开发的军事单位正在使用Elastic Security的SIEM端点功能来支持军事行动中心。与竞争对手相比，Elastic因其具有吸引力的总体拥有成本而被选中。这些SOC环境每天提取TB级的日志，Elastic的跨集群搜索和复制功能有助于客户实现高效的工作流程。客户计划一旦其Elastic安全部署全面投入运营，就实施攻击发现来简化警报。

客户整合的优势

客户整合到Elastic的平台上推动了本季度的多次胜利，Elastic继续从长期趋势中受益。通过帮助客户降低复杂性并以更低的总体拥有成本提高效率，Elastic正在获得可靠的承诺，并成为其IT基础设施中越来越具有战略意义的一部分。 Madrid Digital是一家负责欧洲最大首都之一数字化转型的政府机构，与Elastic签署了一项新的七位数多年协议，用于Elastic Observability。该客户从开源版本转移到Elastic Cloud，以将多个工具整合到单个平台上并使其基础设施现代化。

Madrid Digital为其700万居民提供各种服务，需要一种解决方案来有效地监视每天超过3TB的日志并减少技术事件的平均解决时间。由于Elastic的可扩展性和产品功能（如跨集群搜索和AI助手），他们选择了Elastic Observability来替代竞争对手的产品。

产品创新

在第三季度，Elastic发布了Elastic Cloud Serverless，该服务现已在AWS上全面上市，并在Azure上进行技术预览，预计将于3月全面上市。尽管仍处于发展初期，但Elastic已经开始看到客户对其的认可。 Elastic Cloud Serverless是访问Elasticsearch、Elastic Observability和Elastic Security的最快方式。 Elastic为每个解决方案提供专门的产品，具有不同的定价和体验，以匹配不同的底层角色。一位Elastic Serverless客户SAP Concur强调，设置新项目几乎不需要时间，强调了其自动扩展功能。 Elastic行业首创的Search AI Lake是Elastic Serverless架构的基础，允许以搜索的精度跨所有数据进行低延迟查询。

作为一项完全托管的产品，Elastic Cloud Serverless减少了客户的配置负担，以便他们能够更快地运行到所需的最终状态。随着Elastic继续将此产品扩展到所有三个主要的超大规模企业，Elastic将在未来几个月内推出对Google Cloud实例的支持。本季度另一个重要的里程碑发布是Elasticsearch LogsDB索引模式的全面上市，该模式在Elastic的企业层中可用。 LogsDB索引模式使Elasticsearch更高效，并鼓励客户更多地使用Elastic。

通过优化数据存储、索引和管理，Elastic帮助客户从日志中提取更多价值，同时降低总体拥有成本。与2020年发布的可搜索快照类似，LogsDB索引模式的成本节省推动客户转向企业层，激励客户将工作负载从竞争对手的产品转移过来，并更多地整合到Elastic的平台上。随着客户利用Elastic中的Search AI跨Elastic解决方案提供更多数据，将数据整合到Elasticsearch AI平台中可以释放底层数据的更多价值。由于LogsDB索引模式，客户正在扩展对Elasticsearch的使用。

在本季度，一家全球软件公司和Elasticsearch的长期客户从白金层升级到Elastic Cloud企业层，以访问LogsDB索引模式的所有功能，交易额达七位数。该客户以前的日志记录状态是零散的，具有多种工具和不一致的标准，从而阻碍了高效的分析和故障排除。 Elasticsearch将以具有吸引力的总体拥有成本提供更好的日志记录基础设施，从而使他们能够整合工具并使可观测性堆栈现代化。该客户还选择了Elasticsearch作为其端到端RAG解决方案，以快速启动其AI之旅并加快其向客户快速交付GenAI功能的能力。

Elastic的重新排序模型使Elastic的平台与竞争对手区分开来，提高了准确性并降低了延迟，同时保持了经济性。 Elastic在本季度发布了Elastic ReRank模型的技术预览版。 Elastic的ReRank模型通过更高的相关性来提升搜索结果。对于RAG，从用户的数据向大型语言模型提供精确的上下文有助于确保响应的准确性，并通过提高每个查询的语义相关性来降低成本。

与Elastic LSTM模型的蓝图类似，Elastic将ReRank设计为高性能且资源需求相对较低。尽管Elastic的架构支持与第三方模型集成，但Elastic也在构建自己的嵌入和重新排序模型，从而提升了Elastic的平台，使其成为一个整体解决方案，客户可以将Elastic认证的组件采用到其基础设施中。第三季度带来了多个与Elastic的客户、开发人员、IT专业人员和合作伙伴联系并向他们学习的重要机会。 Elastic在阿姆斯特丹、巴黎和伦敦继续举办了ElasticON会议，Elastic的团队和Elastic都在现场与成千上万的客户和潜在客户互动，他们有兴趣了解更多关于如何从Elasticsearch AI平台中获得最大收益的信息。

11月，Elastic参加了AWS re:Invent，并在那里荣获AWS全球生成式AI基础设施和数据年度合作伙伴奖，这证明了Elastic与AWS之间的牢固合作伙伴关系，并认可了Elastic在帮助客户开发和扩展其GenAI功能方面所做的工作。今天，Elastic还宣布Navam Welihinda将于2月28日加入Elastic，担任Elastic的首席财务官。 Navam最近担任Grammarly的首席财务官，此前曾在HashiCorp工作七年，在那里他帮助他们完成了许多里程碑，包括他们的IPO并成功增长到超过6.5亿美元的收入运行率。在加入HashiCorp之前，Navam曾在IBM和Deem担任财务领导职务，此后他曾在Sierra Ventures和Insight Venture Partners担任风险投资。

Elastic非常高兴Navam加入Elastic的高级领导团队，特别是考虑到他在开源和基于消费的业务方面的经验。 Elastic拥有一支令人难以置信的财务团队，Elastic相信，他们将与Navam一起帮助Elastic走向新的、更大的业务里程碑，从而成为一家世代相传的公司。 Elastic还要感谢Eric Prengel，他在过去几个月中担任临时首席财务官期间做出了巨大贡献，并且仍然是公司内部一位值得信赖的高级领导。 Eric现在将向Navam汇报，并在承担一些新职责之外，继续领导财务战略和FP和A。

Elastic期待在未来的几年里与他和Navam密切合作。总而言之，Elastic对Elastic业务的增长势头以及本季度强劲的业绩感到充满信心。感谢Elastic的所有员工的辛勤工作，以及Elastic的客户、合作伙伴和投资者的一贯支持和信任。现在，Elastic将交给Eric来更详细地审查Elastic的财务业绩。

财务业绩回顾与展望

Elastic代理首席财务官Eric Prengel回顾了第三季度的财务业绩，并对未来进行了展望。

Eric Prengel首先感谢了Ash的信任，并表达了对新任CFO Navam Welihinda的欢迎和期待。他指出，第三季度业绩超出预期，这得益于强劲的客户承诺以及GenAI解决方案带来的持续推动力。

第三季度总收入达到3.82亿美元，同比增长17%。订阅收入达到3.58亿美元，同比增长16%。其中，Elastic Cloud收入达到1.8亿美元，同比增长26%，占总收入的47%，并首次超过总订阅收入的50%。客户消费趋势保持健康，大型客户的消费收入高于预期。Elastic Cloud的按月订阅收入与预期一致，占总收入的13%。专业服务收入为2400万美元，同比增长18%。

Elastic拥有超过1460家年合同价值超过10万美元的客户，并继续专注于具有更高增长潜力的企业和商业客户。截至第三季度末，Elastic拥有4540家ACV超过1万美元的客户，以及约21350家总订阅客户。净扩张率约为112%，与上一季度持平，符合预期。

利润率方面，第三季度毛利率为76.7%，与过去几个季度持平。运营利润率为16.8%，高于预期，这主要得益于强劲的收入表现和持续的支出控制。摊薄后每股收益为0.63美元。调整后的自由现金流约为9900万美元，相当于26%的调整后自由现金流利润率。预计2025财年的调整后自由现金流利润率将比2025财年的非GAAP运营利润率高出几个百分点。

展望未来，Elastic提高了全年总收入预期。第四季度总收入预计在3.79亿美元至3.81亿美元之间，同比增长13%-15%。非GAAP运营利润率预计约为13.5%，非GAAP摊薄后每股收益预计在0.36美元至0.37美元之间。预计2025财年全年总收入将在14.74亿美元至14.76亿美元之间，同比增长16%-17%。非GAAP运营利润率预计约为14.7%，非GAAP摊薄后每股收益预计在1.91美元至1.96美元之间。

展望2026财年，Elastic的市场机会仍然很大。Elasticsearch AI平台具有高度差异化，GenAI的吸引力强劲，客户继续将工作负载整合到Elastic的平台上。Elastic将继续平衡收入增长的投资和盈利能力，并优先投资于旨在推动增长的领域，尤其是在GenAI领域。预计2026财年的非GAAP运营利润率相对于Elastic当前对2025财年的非GAAP运营利润率的指导仅略有提高。预计这些投资将在2026财年上半年进行，因为Elastic的销售启动和工程全球全体员工大会都将在2026财年第一季度举行。